股指期货直播美原油持续处于MA250之下,趋势性空头特征显著

期货入门 (666) 2年前

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今年3月份WTI触及129.44美元高位,之后一路回落,至今跌幅已超四成,最低触及76.25美元/桶。技术角度看,3月份和5月份高点形成双顶,4月份颈线位90美元在8月份被跌破,9月市价持续运行于MA250长期均线之下,中长期空头趋势特征极为显著。以波浪理论看,判定空头为主要趋势的前提下,行情正运行于浪3阶段。第一阻力位77美元已被触及,下一阻力位在46美元位置。这也意味着,年底之前,美原油极有可能跌破50美元关键心理关口。

OPEC和俄罗斯并不希望原油价格下跌。8月下旬,沙特能源部长表示,OPEC+将很快开始制定新协议,并做好在任何时候以不同形式减产的准备。伊拉克、科威特、赤道几内亚和委内瑞拉等几个OPEC成员国就发表声明表示支持沙特的减产计划。预计OPEC+将在10月5日的议上正式宣布减产计划,俄罗斯可能提议直接大幅减产100万桶/日。OPEC和俄罗斯的减产计划之所以能一拍即合,有两方面原因,其一,显然是希望原油价格维持高位,以便继续获得超额利润,尤其对于俄罗斯来说,可以对冲因为西方国家制裁而导致的经济衰退;其二,全球经济增长预期遭下调,需求面有回落风险,供应端也不应该再持续增产。

▲ATFX供图

美国EIA原油库存水平仍处低位。截至9月23日,EIA总库存规模2568.3万桶,基本与2014年持平。回顾历史,2014年时,EIA原油库存量跌至低谷,美原油价格最高涨至107.68美元,之后EIA原油库存持续增长,美原油价格一路下跌至30美元以下。历史会重演,在2022年EIA原油库存再次跌入低谷,且美原油价格已经有筑顶迹象时,未来极有可能出现周期性的下跌。OPEC减产或许会延缓WTI的中短期跌势,但无法改变长期趋势。

俄乌冲突对国际油价的提振作用越来越微弱。俄乌冲突已经持续半年时间,避险情绪早已透支,基于该事件而看多原油价格的资金已所剩无几。欧盟将在12月后彻底停用俄罗斯石油,届时原油价格或有剧烈波动。在此之前,俄乌冲突不扩大至其它国家的话(比如瑞典、芬兰、挪威等),“石油荒”的情况大概率不会出现。

ATFX分析师团队简明观点:原油价格是强周期品种,目前正从高位区间向低位区间回落。

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