国内期货市场发展现状(中国期货市场发展历程及现状)

(一)中国期货市场发展现状

1、期货市场的规模特征

目前我国的期货市场已经发展的越来越壮大,截止到2010年,我国已经形成了7万多个的期货品种,为国家经济战略储备了很多的期货品种,品种交易量占据着国内所有期货品种的十分之一,到2010年期货市场的数量达到了19万多个,截止到2019年我国已经形成了上百家期货品种,现在已经形成了以豆粕,菜粕,玉米淀粉,动力煤为代表的能源品种,其中在2020年美国成为了全球最大的农产品交易市场。

2、期货市场的资金流动特征

期货交易的资金流动,即可以是期货市场成交金额的5%-10%,主要是由于期货市场的大宗商品价格波动以及期货交易的非规范性。由于商品价格会受到供求关系的影响,随着社会流通的增加,投资者会趋向于买入、卖出、观望、套期保值等方式,对市场投资者也是一种保值的行为,对市场的形成与调整也是一种影响。

3、期货市场的市场规模特征

期货市场的市场规模与现货市场的体量之间的差距越来越大,一个庞大的市场大约占我国期货市场总规模的40%-60%,规模较小的期货市场可能就会被边缘化。我国期货市场的品种交易量占比近半,现货市场的品种交易量只占期货市场总交易量的比例的5%-7%,另外交易量的大小也是影响期货市场供求关系的重要因素之一。

4、期货市场的交易者结构特征

期货市场的交易者结构有以下几种,分别是套期保值者、套利者和投机者。套期保值者的特点是套期保值者的数量相对较大,同时交易量也较大,市场的流动性和定价效率非常高。

5、期货市场的投资者结构特征

套期保值者主要包括两大类:一是套期保值者,另外还有机构投资者。机构投资者的主要特点是对期货市场的看好程度和对市场的敏感程度相对较高。机构投资者的主要特点是对期货市场的分析和对期货市场的预测并比较准确,比如对于商品期货市场的主要特点就是对价格的发现和预测,以对冲市场风险。

6、期货市场的参与者结构特征

参与者结构,首先需要在期货市场上进行大量的交易。主要包括期货市场的参与者结构、期货市场的参与者结构、期货市场的参与者结构以及期货市场的法人与非法人组织结构。

7、期货市场的价格发现功能

市场价格的形成是以买卖双方为主导的,价格发现功能使期货市场形成的价格可以作为现货市场的价格提供依据,进而对期货市场的价格形成起到辅助的作用。期货市场的价格发现功能和套期保值功能,是对现货市场与期货市场交易活动的引导和影响,又是完善期货市场价格发现的重要功能。

8、市场的风险控制功能

市场风险的发生,导致现货市场中商品的供求关系发生变化,从而对市场中进行套期保值的活动产生较大影响。当市场中出现供给过剩,需求大于供给时,现货市场价格下跌;反之,价格上涨,则市场价格下跌。

9、期货市场的套期保值功能

期货市场的套期保值功能是指规避风险、转移风险、发现价格等功能,主要包括对现货市场与期货市场的风险管理功能和价格发现功能。套期保值功能的产生主要表现为:价格发现和风险管理功能,包括将期货市场与现货市场进行有效的价格风险分散功能,实现市场风险转移的功能。

10、期货市场的交易者结构

期货市场的交易者结构也是有别于现货市场的。